万能险在股市动荡中抢眼

今年1月21日以来，上证A股指数已经从5200点跌至目前的3500点左右，下跌幅度超过30%，大部分个股的下跌幅度达到40%。如果从2007年10月16日最高6124点算起，部分股票的跌幅已达到70%。不仅大部分股民之前牛市阶段积累起来的财富在这5个月当中迅速缩水，曾在2007年火爆一时的基金与投连险也随着股市的动荡难现昔日辉煌。而在理财中有重要作用的万能险，尤其是偏重理财功能的银保万能险则在近期表现抢眼。今年1月份，太保金丰利和平安的万能险结算利率上升了25个基点，分别达到5.5%和5.25%，长城保险金富利达到5.6%，2月达到5.8%，即使在A股指数创新低的3月也达到了5.6%。

万能险结算利率的不断提高，吸引了较多资金从疲软的股市转向保险。到底应该如何看待万能险的核心优势，正确认识投资理财的风险，记者近日采访了长城保险相关负责人。

记者：近期，市场上万能险的账户收益率呈稳步上升态势，这与国内股市的剧烈震荡形成了强烈反差，能否解释一下这其中的原因？

长城保险：万能险在国内已经有了几年的发展，特别是在银行保险领域发展更为迅速。从投资方面来讲，万能险与基金、投连险在方向和理念上存在较大差别，首要目的是确保账户本金的安全，因此其账户的大部分资金主要投资于债券、存款等固定收益类投资领域，直接投资于股票和股票基金的比例是受到严格控制的，因此万能险的收益与股票市场波动形成了较大的反差。

记者：万能险还是有一部分是投资于股票和基金的，这对收益是否有影响呢？

长城保险：影响不能说没有，但是应该说很小，而且持续的时间也较短。我们从历史的结算利率变化情况就可以看出，万能险得结算利率主要与存款利率结合的比较紧密，在存款利率变化不大的情况下，股票市场的波动对收益率的影响很小。例如，2007年央行第6次加息以后，市场万能险的结算利率由年初平均3.5%左右，上升到年底的平均5.6%的水平。而这期间，股市出现的波动对万能险的收益只是局部或者说个体的影响，影响的幅度较小、时间也较短。

记者：那么是否可以说万能险就没有风险呢？

长城保险：不能这样理解。可以说任何投资都是有风险的，万能险的优势在于比较稳定，首先要保证账户资金的安全，不可能像股票、基金等金融投资工具那样在短期内有获得很高收益，万能险的价值要在长期中才能体现。如果单独分析某一段时间，收益率的上下波动不是很大。但就像前面提到的，毕竟有一部分资金是投资于基金等领域的，像3月份股市的剧烈波动，肯定对收益有一定的影响，但会很小。

记者：如何理解万能险的价值在长期中才能体现？

长城保险：家庭理财有个金字塔原则，家庭的大部分资金最需要的是安全性和流动性，高风险投资占家庭整体投资的比例不能过高。家庭日常需要的资金可以通过活期存款、货币型基金或者期限较短的定期存款来打理，比如半年或者一年期，也可以考虑通知存款这种形式。在短期内不用的资金，我们建议考虑购买万能险。因为万能险的特性决定了其中长期的优势，例如，长城保险的金富利万能险与市场上大多万能险一样，采用日复利的计息方式，也就是通常所说的“利滚利”。复利计息恰恰是万能险与其他理财产品相比拥有的突出优势。大多数保险公司为鼓励客户长期持有，都设立了长期持有的奖励，如金富利就从第6个保单周年日开始，每年向客户返还大约相当于账户价值0.5%的奖励金，直至终身。