刘益谦重新“杀”回资本市场 频频出击上市公司定向增发

一度表示要彻底从股票市场转战艺术品收藏市场、沉寂了两年之久的“法人股大王”刘益谦已重新“杀”回资本市场，正频频出击上市公司的定向增发。
　　5月6日，《华夏时报》记者统计发现，于4月24日刚完成非公开定增的怡亚通再次出现刘益谦的身影，在短短的4个月里，这已是他第7次参与上市公司的定增计划，其他6家公司分别是国金证券、金洲管道、保龄宝、民丰特纸、莱宝高科和包钢股份。而刘益谦所动用的资金，与其实际掌控的国华人寿和天平保险密切相关，涉资达15.2亿元。实际上，在最近A股动荡的几个月里，包括太平资产、泰康资产等多达11家保险公司参与了19家上市公司的定增，投资高达218.9亿元。
　　刘益谦“隐身”
　　向来喜好参与上市公司定增计划的资本大佬刘益谦再次出手，只不过这次他不再动用自身资金，身为国华人寿董事长以及实际控制天平保险的他，正利用这两家公司的保险资金大举进军市场。
　　据本报记者了解，从去年底A股开始一波小规模的反弹，上证指数[0.48%]最高达到2444点，截至5月7日又下跌近10%，散户投资者大多无利可图，不过以国华人寿为代表的保险资金却打了一场漂亮的翻身仗，其所参与的7家上市公司定增计划，少的一只股票赚10%，多的一只股票收益达到50%，以最近一次国华人寿斥资7488万元认购怡亚通1800万股为例，每股增发价为4.16元，5月7日收盘价5.8元，国华仅在这只股票上面，就已经实现浮盈2952万元；其浮盈最高的一只股票则是国金证券，去年12月22日参与的增发价格为10.21元，最新收盘价为15.87元，国华人寿认购2939万股，实现浮盈达到1.66亿元。
　　记者统计还发现，国华人寿全部出现在上述7只定增股票中，天平保险只动用了8600元认购保龄宝600万新股，因此刘益谦旗下两大保险公司在此次险资定增潮中，国华人寿动用的实际保险资金达到近14.4亿元，而获得总浮盈达到4.7亿元，收益率32.64%。
　　“国华人寿去年成功增资至20亿元资本金，这对于此次大规模在二级市场购进上市公司股票有很大的助推作用。从国华人寿自身的保费规模来看，2012年总保费31.3亿元，2011年的保费为30.9亿元，因此保费规模原地踏步，不可能让国华人寿如此激进拿出近一半的资金来购买上市公司的定增股票，只有以其新增资本来进行投资，而国华人寿的几大股东中，无论是汉晟信投资公司还是日兴康生物公司以及凯益实业，甚至天茂实业，都与刘益谦掌控的庞大的产业链和资金链有错综复杂的关系，对于一家中小型的寿险公司而言，国华人寿之所以敢拿出这么多资金进行投资，与刘益谦本身的投资风格有着莫大的关系。”5月7日，上海一位资深投资人士梁明(化名)向本报记者分析。
　　不过，在业界看来，刘益谦在这场由险资参与的定增潮中，显然已经隐去自己旗下其它实业公司的身影，而是一次完完全全由险资主导的投资策略。
　　对此，上海保险业一人士分析指出，国华人寿之所以进行如此大胆风格的投资操作，身为董事长的刘益谦不惜多次增资，或与其成立多年来始终未能实现盈利有关，而受资本市场底部已经显现和监管部门鼓励保险资金进行更多投资渠道的两大影响，国华人寿凭借本轮定增，一举实现扭亏为盈。
　　国华人寿2012年年报显示，在连续两个会计年度中，国华人寿在去年和前年分别亏损达到3.9亿元和3.4亿元，而这对于一家成长中的企业而言，颇为不利，不过可以预判，国华人寿今年的投资收益或将大大提高。
　　值得关注的是，国华人寿为扭转保费增速放缓的不利局面，从今年开始已经通过网络渠道开始销售多款短期万能险，据记者了解，这些网销产品年化收益率都已经达到4%以上，国华自身都保证给购买者2.5%的保底收益。5月7日，国华人寿电销渠道负责人也在接受本报记者采访时表示，这些产品到目前的保费规模已经达到3亿元左右。
　　险资集体登场
　　记者了解到，事实上刘益谦主导下的国华人寿并不是在“单兵作战”，基于对市场的判断，集体参与定增已经成为保险资金以及基金公司的共识，在上述7家上市公司中，参与定增的除了国华人寿，大都是基金公司。而除了国华人寿、天平保险之外，还有民生人寿、生命人寿、昆仑健康险等中小公司，以及人保资管、泰康资管、太平资管、太保资管、国寿资管、新华保险等保险资产管理公司的队伍，共计11家保险公司从去年底到今年4月，动用了219亿元参与10家上市公司的定增，占全部134家公司募集总金额的10%。
　　这些定增已然为保险资金带来了丰厚的浮盈。
　　以最大一笔人保资管参与兴业银行定增为例，今年1月9日，兴业银行发布非公开发行股票结果公告显示，人保资管以12.36元/股的价格认购13.8亿股，合计认购金额为170.6亿元，占兴业银行募集资金总额的72.1%，截止到5月7日，兴业银行收盘价18.5元，也就意味着人保资管在3个月中在投资兴业银行上实现浮盈近70亿元。
　　据记者统计，除国华人寿成为参与上市公司定增频率最高的险企外，泰康资管与太平资管在今年一季度也都有5次参与上市公司定向增发，其中泰康资管获配浙报传媒1798.56万股、江山化工1000万股、铜峰电子1600万股、伊利股份3270万股、鲁丰股份500万股，认购资金近10.5亿元；太平资管参与了中航光电、民丰特纸、江山化工、国金证券、太安堂等5家公司的定增，认购配股资金约5.9亿元。除此之外，太保资管则获得中航光电配股，认购资金约4.4亿元；国寿资管获配浦东建设1810万股，涉及资金1.28亿元；新华保险获配3240万股伊利股份，认购资金5.99亿元；生命人寿获配农产品5.49万股，认购资金2.99亿元。在这些股票中，浙报传媒从增发价13.9元上涨到16.47元，伊利股份从18.51元大涨至29.25元。
　　申银万国一位金融业分析师也指出，定增股和破发股是险资偏爱的权益投资对象，尤其破发股定增对于险资来说，往往就是最好的投资机会，现在又是大盘底部横盘的时间。这些定增股对险资仅有一年的禁售期，今年股市的表现值得期待。